一個(gè)崛起的世界強(qiáng)國(guó),其堅(jiān)實(shí)的基石不會(huì)只有領(lǐng)先的科技與強(qiáng)大的軍事。只有當(dāng)她建立起具備普世公信力的貨幣體系和金融系統(tǒng)時(shí),才能在世界民族之林中立于不敗之地。在變幻莫測(cè)的國(guó)際風(fēng)云中威信不移。
試想當(dāng)今的中美國(guó)若是單單抽去了美元作為世界貨幣這根頂梁柱,縱使F22和Microsoft的地位仍然無(wú)人可以挑戰(zhàn),她在國(guó)際事務(wù)中的位置與話語(yǔ)權(quán),還能那樣游刃有余,一言九鼎?還能一如既往做“全世界人遙望的燈塔?”
作為明日之星的中國(guó),必將毫不尺疑地邁進(jìn)建立起成熟可信的貨幣金融體系的歷程。
貨幣無(wú)可置疑是人類(lèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)機(jī)體的血液。能夠執(zhí)掌和人供應(yīng)血源者,自然占據(jù)了先機(jī)動(dòng)性強(qiáng)勢(shì)。什么樣的“血源”令眾人趨之或鶩?它必須產(chǎn)生于健全而完備的肌體—-內(nèi)在經(jīng)濟(jì)民展模式與金融體制,若是染上循環(huán)裂變債務(wù)而無(wú)可救藥“的艾滋”病毒,還強(qiáng)綁上大家“輸血”,只會(huì)共赴黃泉。同是,該“血源”應(yīng)該是O型—-即具備獨(dú)樹(shù)一幟的公信力和不可撼動(dòng)的被接受性質(zhì)。
什么樣的貨幣金融體系,是中國(guó)明日的健康O型“血源”?
這套完備而堅(jiān)實(shí)的體系應(yīng)該是以多元化背景為支撐的,而當(dāng)前僅靠強(qiáng)勁出口大量換匯,緊盯美元超量購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債的單一戰(zhàn)術(shù)越來(lái)越顯露出致使傷。出口拉支型經(jīng)濟(jì)本身的副作用太大,其本質(zhì)是靠美國(guó)的債務(wù)增加來(lái)拉動(dòng)本國(guó)經(jīng)濟(jì)民展,而美要人民早已不堪債務(wù)重負(fù)了,持續(xù)透支他們的債務(wù)負(fù)擔(dān)能力,將會(huì)造成中國(guó)出口經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更大的失衡,產(chǎn)能過(guò)剩將更加嚴(yán)重,將來(lái)的調(diào)整過(guò)程必然更為痛苦。這樣的結(jié)果實(shí)際上是最終的雙輸。
一國(guó)多元化良性循環(huán)的貨幣金融體系的具體解構(gòu),是一個(gè)巨在而艱復(fù)的課題,我們?cè)诒緯?shū)中,只是集中思索一種設(shè)想—-在多元化背景中注入金銀元素。蓋因金銀歷經(jīng)千年歷史淘沙,已具備天然的公信度和無(wú)可匹敵的受接性質(zhì),以金銀背書(shū)的貨幣體制,不可不謂一條通向世界儲(chǔ)備貨幣地位的“捷徑”。
讓我們沿著這個(gè)設(shè)想,一步步探索曲徑深處。
如果中國(guó)政府與人民每年以2000億美元的規(guī)模吃進(jìn)黃金的話,如果以650美元一盎司的價(jià)格計(jì)算,中國(guó)將可購(gòu)買(mǎi)9500噸黃金,相當(dāng)于一年買(mǎi)光美國(guó)(8136噸)所有的黃金儲(chǔ)備。戰(zhàn)役的開(kāi)始階段,國(guó)際銀行家勢(shì)必通過(guò)金融衍生工具拼命壓制黃金價(jià)格,西方國(guó)家的中央銀行可能聯(lián)合出面拋售黃金,金價(jià)可能暫時(shí)出現(xiàn)暴跌。如果中國(guó)方面看穿對(duì)手的底牌,壓低金價(jià)將成為西方歷史上對(duì)中國(guó)最慷慨的金融援助。
要知道,全世界6000年全部開(kāi)采的黃金總量只有14萬(wàn)噸,全部歐美中央銀行的賬面黃金儲(chǔ)備量只有2萬(wàn)1千噸,考慮到90年代,歐洲中央銀行瘋狂的出租黃金的行為,其全部家底可能遠(yuǎn)低于2萬(wàn)噸。以現(xiàn)在金價(jià)(650美元一盎司)折算,這不過(guò)是個(gè)4000億美元的小盤(pán)子,中國(guó)貿(mào)易盈余量是如此的巨大,消化4000億美元的黃金儲(chǔ)備不過(guò)是2、3年的事。歐美中央銀行的子彈會(huì)在不太長(zhǎng)的時(shí)間里全部打光。
如果中國(guó)以這樣的胃口連續(xù)5年吃進(jìn)黃金,國(guó)際金價(jià)的飛漲將會(huì)刺穿國(guó)際銀行家所設(shè)置的美元長(zhǎng)期利息上限的鎧甲,人們將會(huì)有幸親眼目睹世界上貌似最強(qiáng)大的美元貨幣體系是如何土崩瓦解的。
問(wèn)題不是中國(guó)能不能用黃金價(jià)格打垮美元體系,而是要不要的問(wèn)題。黃金價(jià)格問(wèn)題對(duì)美元而言乃是生死攸關(guān)的大事,中國(guó)不要說(shuō)是真的吃進(jìn)2000億美元的黃金,只是放出話來(lái),美國(guó)財(cái)政部部長(zhǎng)和美聯(lián)儲(chǔ)主席就會(huì)立刻高度緊張。
困擾中國(guó)數(shù)十年的臺(tái)灣問(wèn)題將轉(zhuǎn)化為美國(guó)是“要臺(tái)灣,還是要美元”的問(wèn)題。中國(guó)自然不能真的和美國(guó)在金融上“同歸于盡”,只要美國(guó)開(kāi)出的條件合理,必要的時(shí)候,可能還可以幫美元一把。
當(dāng)中國(guó)逐步增加官方和民間的黃金擁有量的同時(shí),中國(guó)可以開(kāi)始貨幣改革,逐步將黃金和白銀引入貨幣體系。中國(guó)的貨幣體制逐步實(shí)現(xiàn)金銀本位下的“中國(guó)元”轉(zhuǎn)化,將是中國(guó)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的一大重要貢獻(xiàn)。
“中國(guó)元”的實(shí)施可以分階段進(jìn)行。首先可以做的就是,發(fā)行財(cái)政部“金邊債券”和“銀邊債券”,以實(shí)物黃金和白銀結(jié)算債券本金和利息。比如5年期的“金邊債券”,利息可以定在1%到2%,由于黃金實(shí)物本身作為本息最終結(jié)算手段,人民將會(huì)踴躍購(gòu)買(mǎi)這一真正擁有“財(cái)富保值”作用的金融產(chǎn)品。
“金邊債券”和“銀邊債券”在債券交 易市場(chǎng)上的殖利率與同期同額普通國(guó)債的殖利率之差,將會(huì)真實(shí)反映市場(chǎng)對(duì)黃金、白銀貨幣的認(rèn)受程度。這一重要參數(shù),將作為下一階段試點(diǎn)的參照系。
第二階段的工作可以進(jìn)行銀行系統(tǒng)儲(chǔ)備金結(jié)構(gòu)的重新調(diào)整。無(wú)論外資還是國(guó)有銀行,其儲(chǔ)備金必須包括一定比例的黃金或白銀,同時(shí)減少債務(wù)票據(jù)在儲(chǔ)備金中的比例,儲(chǔ)備金中金銀比例越高者,將獲得較高的貸款放大系數(shù),同樣,債務(wù)票據(jù)比例越大,貸款能力將被調(diào)降。中央銀行應(yīng)該停止對(duì)黃金和白銀之外的一切票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)。這一措施將強(qiáng)化黃金和白銀在中國(guó)貨幣體系中的地位,增加銀行對(duì)黃金和白銀資產(chǎn)的需求程度。沒(méi)有金銀作儲(chǔ)備將嚴(yán)重制約其發(fā)放信貸的能力。同時(shí),銀行系統(tǒng)將逐漸把債務(wù)票據(jù)從貨幣流通中驅(qū)趕出去。銀行也將有興趣向人民開(kāi)辦實(shí)物黃金白銀的儲(chǔ)存托管和買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。在全國(guó)范圍內(nèi)形成實(shí)物黃金白銀的流通市場(chǎng)。
全國(guó)所有高利潤(rùn)行業(yè),如房地產(chǎn)、銀行、煙草、電信、石油等,在其營(yíng)業(yè)稅中必須包括一定比例的黃金和白銀,這將進(jìn)一步刺激黃金和白銀的市場(chǎng)需要量。
第三階段,以財(cái)政部的黃金和白銀作為全額抵押發(fā)行“中國(guó)金元”和“中國(guó)銀元”紙幣,一元“中國(guó)金元”為中國(guó)貨幣基準(zhǔn)度量衡,根據(jù)中國(guó)的黃金白銀儲(chǔ)備情況,每一元“中國(guó)金元”含純金若干克?!爸袊?guó)金元”主要用于大宗貿(mào)易結(jié)算,銀行之間轉(zhuǎn)賬,和大額現(xiàn)金支付。一定額度以上的“中國(guó)金元”可到財(cái)政部?jī)稉Q實(shí)物黃金。中國(guó)銀元”可作為輔幣,每一元中含純銀若干克,主要用于小額支付。一定額度以上的“中國(guó)銀元”,也可到財(cái)政部?jī)稉Q等值白銀?!爸袊?guó)金元”與“中國(guó)銀元”之間的比價(jià)由中央銀行公布并定時(shí)調(diào)整。
一般認(rèn)為的“劣幣必然在流通中驅(qū)除好幣”的原理,其實(shí)有一個(gè)重要的前提條件,那就是政府介入,以強(qiáng)制力規(guī)定劣幣與好幣等值。在自然的市場(chǎng)中,情況正好相反,好幣必然驅(qū)除劣幣,因?yàn)槭袌?chǎng)中沒(méi)人會(huì)愿意接受劣幣。
當(dāng)中國(guó)通行金銀中國(guó)元時(shí),市場(chǎng)上仍然流通著含有債務(wù)成份的普通人民幣。政府需要規(guī)定所有稅收必須以金銀中國(guó)元繳納,市場(chǎng)可自由 選擇金銀中國(guó)元定價(jià)或是普通人民幣定價(jià),金融市場(chǎng)將根據(jù)供需關(guān)系決定金銀中國(guó)元與普通人民幣的比價(jià)。此時(shí),人們將會(huì)發(fā)現(xiàn),由商業(yè)銀行發(fā)放的含有債務(wù)成份的普通人民幣信貸購(gòu)買(mǎi)力,與金銀中國(guó)元相比,將逐漸貶值。金融市場(chǎng)兩種貨幣的比價(jià)將清晰地顯露這一信息。
最終控制金銀中國(guó)元發(fā)行的必須是財(cái)政部,而不是商業(yè)銀行系統(tǒng),原因很簡(jiǎn)單,財(cái)富的創(chuàng)造始于人民,也終于人民,任何私人不得壟斷和染指貨幣發(fā)行。
盡管中國(guó)出口的旺盛勢(shì)頭將隨著中國(guó)元的日益堅(jiān)挺而逐步下滑,但實(shí)際上這是GDP減肥必不可少的一環(huán)。
當(dāng)黃金白銀背書(shū)的中國(guó)元發(fā)行量越來(lái)越大時(shí),中國(guó)元?jiǎng)荼爻蔀槿澜缃鹑谛袠I(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。由于中國(guó)元可自由 兌換成黃金或白銀,它將是世界上最為堅(jiān)挺和強(qiáng)勢(shì)的貨幣,它將理所當(dāng)然的成為“后美元”時(shí)代世界各國(guó)首選的儲(chǔ)備貨幣。
財(cái)富從來(lái)就是自動(dòng)流向能保護(hù)并能使之升值的地方,強(qiáng)大的財(cái)富創(chuàng)造力和穩(wěn)定的貨幣,必將使中國(guó)成為世界財(cái)富匯聚的中心。