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知ing

貨幣戰(zhàn)爭3-金融高邊疆

宋鴻兵 /

神秘師兄 上傳

古人說:“如果黃金是太陽,白銀就像月亮?!焙芏喙糯拿髦?,一年有13個月,每月28天。因此,最早的金銀比價為1:13。

在5000年的歷史長河中,金銀比價基本穩(wěn)定在1:16上。而現(xiàn)代科學發(fā)現(xiàn),地殼里的黃金與白銀儲量的比例大約是1:17。巧合卻不意外的是,古人的直覺和歷史形成的金銀比價關(guān)系與現(xiàn)代科學探測的結(jié)果存在著相當程度的近似。

金銀比價的這種超穩(wěn)定結(jié)構(gòu)可以從地質(zhì)學和市場供求兩個方面得到有效解釋。盡管歐洲與亞洲之間存在著一定程度的金銀比價的套利空間,但卻都是以亞洲地區(qū)“銀貴金賤”所形成的白銀東流和黃金西去的形式表現(xiàn)出來。在這種動態(tài) 平衡之間,歐洲比較偏好黃金,而亞洲更加喜愛白銀。在歐洲歷史上,誰能控制東西貿(mào)易的通道,誰就能利用歐亞大陸 的金銀比價差異進行50%~100%的巨大套利交 易,從而獲得巨額商業(yè)利潤,主宰歐洲大陸 的命運。

隨著美洲白銀的大發(fā)現(xiàn),在250年中,13.3萬噸白銀的巨大供應短暫地使金銀比價出現(xiàn)了一些波動,但隨著東西方大規(guī)模的世界貿(mào)易的消化,最終金銀仍以歷史的慣性回歸到1:16這一神奇的平衡點。盡管進入20世紀后,白銀與黃金價格波動開始劇烈起來,這主要是由于多數(shù)國家采用了金本位而放棄了白銀貨幣,致使白銀在一段時間內(nèi)顯得“過剩”。作為世界最大的銀本位國家,中國的白銀貨幣一直持續(xù)到1935年,美國的白銀貨幣(美國政府白銀券和白銀硬幣)一直流通到1965年。到1971年,黃金與白銀這一比價在1:23左右波動。

1971年,美國單方面宣布美元與黃金脫鉤,“美金”變成了“沒金”。這是人類歷史上第一次出現(xiàn)全世界一起進入純粹紙幣時代的重大試驗,直到今天這一試驗仍在進行。純粹紙幣制度徹底廢除了貨幣的商品屬性,原來形成貨幣的核心要素——財富儲藏功能完全喪失。

純粹的紙幣美元濫發(fā)導致了世界范圍的價格錯亂,其中就包括金銀比價體系的嚴重扭曲。金銀比價從5000年穩(wěn)定的1:16被嚴重扭曲到了1:60!

是黃金更少了嗎?

世界黃金存量從1940年的大約3萬多噸增加到現(xiàn)在的大約15萬噸,70年中大約增加了5倍!

是白銀更多了嗎?

世界白銀存量從1940年的大約30萬噸下降到目前的大約3萬多噸,減少到當年的1/10!

如果以重量計算,目前白銀存量只是黃金存量的1/5。也就是說,白銀遠比黃金更稀缺!

這種巨大的差異來源于白銀的大量工業(yè)需求。從1942年起,白銀的工業(yè)消耗量開始大大超過了生產(chǎn)供應量,幾十年下來,白銀靠著5000年積累下來的庫存量維持著供需平衡。目前每年的需求量大于供給量約4000噸。以當前白銀凈消耗量來計算,現(xiàn)有3萬多噸的白銀庫存只夠再維持7~8年的時間,人類積累了5000年的地上的白銀將被工業(yè)需求全部吃掉!

那么,地下的白銀還有多少呢?

2005年,美國地質(zhì)調(diào)查局的調(diào)查表明:白銀將是人類歷史上第一種被開采殆盡的金屬,時間大約為12.3年??紤]到目前白銀的產(chǎn)量中2/3來源于伴生礦,如銅、鉛、鋅礦,由于受到其他礦開采投入的限制,大幅增加白銀產(chǎn)量十分困難。雖然地殼中還有白銀可供開采,但由于技術(shù)和成本原因,只有在高得多的價格上才具有開采價值。截至2009年底,美國地質(zhì)調(diào)查局最新統(tǒng)計資料表明,全世界白銀儲量為40萬噸。按當年礦產(chǎn)量2.14萬噸計算,可開采18年【4】。由于政府出售和廢品回收提供的白銀近年來大幅度下降,礦產(chǎn)提供的白銀將占總供應量的絕大部分?,F(xiàn)在全世界每年白銀的總需求量大約是2.77萬噸【5】,如果全部靠礦產(chǎn)銀提供,那么40萬噸的世界總儲量則只能保證14年的供應??紤]到白銀工業(yè)的應用領(lǐng)域正在急速擴大,未來白銀的消耗量將急劇攀升,屆時,12.3年或14年的開采大限將會大大提前。

以目前黃金價格(每盎司1350美元)與白銀價格的歷史比價關(guān)系看,其價格比應該是1:16,即達到每盎司84美元,才算得上是合理的水平。而黃金與白銀歷史上的比價是按照它們的數(shù)量多少來決定的。古埃及時,白銀很少,它的價格與黃金相當。后來被發(fā)現(xiàn)的白銀多了起來,黃金變得相對稀缺。物以稀為貴,所以黃金的價值更高。以此進一步分析,目前全世界白銀的可開采儲量約有40萬噸,加上已有的3萬噸左右的存量,白銀的總量只有約43萬噸。黃金由于極少被工業(yè)用途所消耗,所以存量不斷上升,目前普遍估計為16萬噸。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局截至2009年底的統(tǒng)計,全世界黃金的可采儲量約有4.7萬噸,兩者合計,黃金的總量約為20.7萬噸。由此可知,黃金總量與白銀總量之比是20.7:40,即大約為1:2。這就是說,白銀的總量比過去要少得多,其應有的價格應當是黃金的1/2,而不是1/16。按當前黃金每盎司1350美元來算,白銀的價格應該是每盎司675美元!而當前白銀的市場價格每盎司只有25美元上下。換句話說,一點不帶泡沫地算,白銀現(xiàn)在就應當還有27倍的上漲空間。隨著時間的推移,白銀將進一步減少,黃金與白銀的數(shù)量比將達到1:1,再往后白銀的總量將少于黃金。這意味著白銀在未來十幾年內(nèi)的增值潛力可能將是極其驚心動魄的!

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