無(wú)論從金銀的歷史比價(jià)，還是市場(chǎng)供求關(guān)系，或者通貨膨脹，都無(wú)法解釋白銀今天每盎司25美元的價(jià)格竟遠(yuǎn)低于1980年的50美元！是什么樣的神秘力量能夠?qū)足y價(jià)格嚴(yán)重扭曲到現(xiàn)在這種程度呢？

長(zhǎng)期以來(lái)，由于黃金與白銀存在著天然的貨幣血脈關(guān)系，其歷史比價(jià)更是幾千年的超級(jí)穩(wěn)定，這種固化的聯(lián)系早就深深地植入文明的記憶里了，它跨越了時(shí)代、跨越了國(guó)家、跨越了宗教、跨越了地理、跨越了意識(shí)形態(tài)，遠(yuǎn)比國(guó)際銀行家們?nèi)藶榈摹皬?qiáng)勢(shì)美元”更能持久地存在于人們的腦海里。人們知道，白銀和黃金一樣是最優(yōu)質(zhì)的“錢”，而且白銀的流通比黃金更廣泛。因?yàn)槿粘Ｉ町?dāng)中的衣食住行，多是小額交 易，而黃金一般是非常大額的交 易才用得上。因此白銀不僅是真正的錢，而且是比黃金流通性更好的錢。為了保護(hù)美元發(fā)行的巨大利益，銀行家們就必須掙脫金銀貨幣的約束，就必須廢除金銀貨幣。欲廢除金銀貨幣，首先就要廢除白銀，因?yàn)榘足y每天都跟老百姓的日常生活緊密聯(lián)系在一起，只有想辦法讓大家在日常生活中看不見白銀，買柴米油鹽時(shí)，不再用到銀子，才能讓大家徹底忘掉白銀的貨幣職能。因此，國(guó)際銀行家們的戰(zhàn)略就是：欲征服貨幣，必先征服黃金；欲征服黃金，必先征服白銀！

如今，盡管美元已經(jīng)如愿以償?shù)卮蹔Z了黃金白銀的“貨幣王位”，但“偽皇帝”畢竟是假的，國(guó)際銀行家們心里總是不踏實(shí)，因?yàn)橐挥腥魏挝C(jī)的風(fēng)吹草動(dòng)，人們就立刻想起了黃金白銀。國(guó)際銀行家們對(duì)黃金白銀真是“恨得要死，怕得要命”。其心態(tài)非常類似于中國(guó)歷史上的王莽篡位，恨不得把天下所有姓劉的都斬盡殺絕。白銀就好像太子劉秀，被“銀行界的王莽”到處追殺，如今已經(jīng)有幾十年之久。這種“追殺”就是價(jià)格的打壓，他們希望大家把白銀當(dāng)成普通的金屬，一種一般性的工業(yè)原料而已。如果大家總是忘不了白銀幾千年以來(lái)一直是和黃金一樣的“貨幣之王”，那么國(guó)際銀行家們就先將白銀趕出貨幣王宮——中央銀行。然后故意大幅壓低白銀的價(jià)格，將其貶為“庶民”，與銅鐵鉛鋅為伍，浪跡普通商品的街頭。

白銀市場(chǎng)是遠(yuǎn)比黃金市場(chǎng)小得多的盤子，通過大規(guī)?！奥阕隹铡钡氖侄蝸?lái)壓低白銀價(jià)格，同時(shí)用低價(jià)的白銀繩索來(lái)拖住黃金上漲脫韁的野馬，實(shí)在是一種高倍杠桿和高度有效的價(jià)格控制策略。只要壓制住白銀的價(jià)格，就能使以美元紙幣為核心的全球金融賭場(chǎng)給開賭場(chǎng)的國(guó)際銀行家們帶來(lái)永遠(yuǎn)的暴利！

1990年至2003年，白銀的價(jià)格已從1980年的每盎司近50美元，被一路打壓到每盎司僅有4～5美元。就在白銀最不景氣的時(shí)候，一些有識(shí)之士卻看到了白銀價(jià)值被嚴(yán)重低估所產(chǎn)生的投資機(jī)會(huì)。著名的“股神”巴菲特管理的投資基金在1997年到1998年期間，分批買進(jìn)了近1.3億盎司的白銀。占當(dāng)時(shí)世界白銀年產(chǎn)量的1/4，基本上是抄到了白銀幾十年的大底。令人不解的是，巴菲特為何在2006年過早地賣掉了全部的白銀。他的平均買入價(jià)是每盎司6美元，賣出價(jià)只有7.5美元。巴菲特自己也承認(rèn)這筆買賣做的不漂亮?！拔屹I得早了，賣得也早了。這是我的失誤。投機(jī)到最后才是最瘋狂的?！狈浅Ｇ珊系氖牵驮诎头铺刭u掉全部白銀之后不久，巴克萊銀行創(chuàng)建的第一只白銀交 易基金也在2006年獲準(zhǔn)在美國(guó)股票交 易所開張了。有傳聞?wù)f，巴克萊銀行為了給它的白銀交 易基金準(zhǔn)備白銀現(xiàn)貨擔(dān)保，曾向巴菲特“借用”或購(gòu)買了1.3億盎司的白銀，這正好是巴菲特手上全部白銀的總和。2006年正是白銀市場(chǎng)開始啟動(dòng)之際，巴菲特卻將所有白銀賣出，他下了這么大的賭注，卻沒有像亨特兄弟當(dāng)年那樣把白銀價(jià)格炒將起來(lái)，耐著性子臥底9年，只是為了賺區(qū)區(qū)1.5美元的差價(jià)嗎？這樁買賣不免令人生疑。至于巴克萊銀行與巴菲特到底有怎樣的暗中交 易，外界就不得而知了。

另一個(gè)對(duì)白銀市場(chǎng)感覺特別敏銳，并影響深遠(yuǎn)的人叫泰德·巴特勒。巴特勒從1971年起就是一名商品期貨交 易員，當(dāng)時(shí)為美林證券公司工作。20世紀(jì)80年代中期，他的一位客戶問他：“白銀市場(chǎng)供不應(yīng)求，可是白銀的價(jià)格卻幾年都不上升，這是什么原因呢？”巴特勒為了向客戶解釋其中的原因，開始研究白銀期貨市場(chǎng)。可是他也被難住了，他了解到白銀確實(shí)是供不應(yīng)求，可解釋不了銀價(jià)為什么就是不漲。后來(lái)他憑著在商品期貨交 易市場(chǎng)多年歷練的經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)上做空白銀的數(shù)量總是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于白銀現(xiàn)貨的供應(yīng)量。原來(lái)是有機(jī)構(gòu)在人為壓低白銀價(jià)格。于是他向美國(guó)商品期貨交 易委員會(huì)（CFTC）報(bào)告了這一市場(chǎng)操縱行為。但是有關(guān)部門卻回答說(shuō)沒問題，對(duì)此置之不理。巴特勒是個(gè)倔脾氣，認(rèn)準(zhǔn)了的事情非要干到底，他堅(jiān)持不懈地向有關(guān)部門反映，一直沒有結(jié)果。后來(lái)有了互聯(lián)網(wǎng)，從1996年起，巴特勒開始通過互聯(lián)網(wǎng)來(lái)揭露白銀價(jià)格被人為壓低的真相。他幾乎每周都在網(wǎng)上發(fā)表一篇關(guān)于白銀市場(chǎng)的詳細(xì)分析或評(píng)論。由于長(zhǎng)年堅(jiān)持不懈地研究和評(píng)論白銀市場(chǎng)，巴特勒逐漸成為該領(lǐng)域最有影響力的權(quán)威人士。他認(rèn)為白銀市場(chǎng)的操縱行為是“有史以來(lái)最為惡劣的”資本陰謀。他除了繼續(xù)多次上書美國(guó)商品期貨交 易委員會(huì)之外，還呼吁廣大投資者聯(lián)合行動(dòng)起來(lái)，對(duì)白銀市場(chǎng)的操縱行為展開斗爭(zhēng)。經(jīng)過多年的努力，幾大銀行巨頭非法打壓白銀（也包括黃金）市場(chǎng)的罪行正在遭到越來(lái)越多地揭露，引起世人的普遍關(guān)注。近兩年來(lái)，美國(guó)商品期貨交 易委員會(huì)終于對(duì)此開始了調(diào)查。

對(duì)于美國(guó)商品期貨交 易委員會(huì)的調(diào)查，巴特勒在一次專訪中表示，盡管有關(guān)方面有意愿解決問題，但白銀市場(chǎng)操控的問題太大。以至于很難有不引起巨大動(dòng)蕩的解決方案。

20年以來(lái)，全世界貴金屬市場(chǎng)的參與者對(duì)金銀價(jià)格被操縱的法律訴訟和公開辯論早已汗牛充棟。《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》中曾提到：“2004年4月14日，稱霸世界黃金市場(chǎng)200年的羅斯柴爾德家族出人意料地放棄了黃金市場(chǎng)定價(jià)權(quán)。無(wú)獨(dú)有偶，白銀市場(chǎng)的大哥大AIG公司于6月1日主動(dòng)放棄白銀市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)。莫非羅斯柴爾德家族真的看淡黃金嗎？若是如此，為何不在1999年金價(jià)跌到歷史最低點(diǎn)退出，反而要在黃金白銀價(jià)格氣勢(shì)如虹的2004年金盆洗手呢？另外一種可能就是，黃金和白銀的價(jià)格最終將會(huì)失控……早早撇清與黃金之間的任何關(guān)系，如果10年以后，金銀價(jià)格果然出了大問題，誰(shuí)也怪不到羅斯德柴爾德家族的身上。”如今黃金白銀的價(jià)格果然“出事”了，黃金價(jià)格不斷刷新歷史最高紀(jì)錄，已接近1400美元，而白銀已突破30年來(lái)的最高點(diǎn)，超過了25美元，與當(dāng)時(shí)相比，金銀價(jià)格都已漲了近3倍！

沒錯(cuò)，這里說(shuō)的白銀市場(chǎng)的大哥大AIG，就是2008年金融海嘯中那個(gè)被美國(guó)政府拯救的世界最大的保險(xiǎn)公司。在AIG之后，白銀市場(chǎng)的主要操縱者變成了貝爾斯登。就在2008年3月17日貝爾斯登垮臺(tái)的當(dāng)天，白銀創(chuàng)下了1980年以來(lái)的最高價(jià)位——21美元。

貝爾斯登成立于1923年，是美國(guó)華爾街第五大投資銀行，也是美國(guó)主要的證券交 易公司之一。2008年3月15日，這家有著85年歷史，經(jīng)歷了美國(guó)20世紀(jì)30年代的大蕭條和多次經(jīng)濟(jì)起落的大投資銀行，突然宣布出現(xiàn)嚴(yán)重的現(xiàn)金短缺。當(dāng)天，美聯(lián)儲(chǔ)和摩根大通聯(lián)手向貝爾斯登提供了緊急資金援助。人們只知道貝爾斯登因?yàn)樵诿绹?guó)次級(jí)按揭風(fēng)暴中嚴(yán)重虧損瀕臨破產(chǎn)而被收購(gòu)，可是很少有人知道原來(lái)它也是美國(guó)商品期貨市場(chǎng)上最大的白銀做空者，并因做空白銀遭多方逼迫到幾乎被迫平倉(cāng)的地步。2008年3月14日，白銀價(jià)格在接連上漲近一個(gè)月后，由每盎司17美元一直沖到近21美元。貝爾斯登沒錢補(bǔ)倉(cāng)抵擋不住，這恐怕就是它突然宣布出現(xiàn)嚴(yán)重的現(xiàn)金短缺的另一個(gè)重要原因。眼看就要被迫平倉(cāng)，這不僅會(huì)使其做空白銀的所有資金血本無(wú)歸，而且也有可能讓白銀價(jià)格立刻失控，并引發(fā)金價(jià)暴漲和美元暴跌。美聯(lián)儲(chǔ)見勢(shì)不妙，緊急救援。貝爾斯登得到一筆為期28天的借款，這筆款項(xiàng)是美聯(lián)儲(chǔ)通過摩根大通來(lái)借給貝爾斯登的，但貸款風(fēng)險(xiǎn)由美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)承擔(dān)。這也是自從20世紀(jì)30年代大蕭條以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)第一次以這種方式貸款。盡管得到短期借款，貝爾斯登仍然無(wú)力回天，難逃徹底覆滅的下場(chǎng)。2008年3月16日，在美聯(lián)儲(chǔ)緊急出手，同意“包底”300億美元貸款支持摩根大通公司后，摩根大通公司隨即宣布對(duì)貝爾斯登的收購(gòu)，挽救了一場(chǎng)嚴(yán)重的白銀價(jià)格危機(jī)。

摩根大通收購(gòu)貝爾斯登后，立刻按照國(guó)際銀行家們打壓白銀價(jià)格的既定方針，開始對(duì)白銀價(jià)格實(shí)施起新一輪的殘酷鎮(zhèn)壓。從3月18日開始，也就是摩根大通接替貝爾斯登的第二天，白銀價(jià)格開始突然暴跌。到3月20日，僅僅三天，白銀價(jià)格就從每盎司21美元暴跌到每盎司17.5美元，白銀價(jià)格一個(gè)月的漲幅全部丟失。此后，摩根大通和匯豐銀行聯(lián)手繼續(xù)追殺白銀，到2008年8月，兩家共持有85%的白銀凈空頭倉(cāng)位，白銀市場(chǎng)在這兩大銀行聯(lián)手打擊下一路下跌，8月15日跌破13美元，10月底至12月初，竟然跌到每盎司9美元上下，回到了2006年的價(jià)格水平。

這一切自然逃脫不了白銀市場(chǎng)分析專家巴特勒的眼睛。為何會(huì)出現(xiàn)銀行大幅增加做空白銀頭寸的情況？巴特勒就此向美國(guó)商品期貨交 易委員會(huì)和國(guó)會(huì)議員們多次提出質(zhì)詢，最后，他得到的解釋是由于摩根大通接手了貝爾斯登。在此之前，巴特勒和所有的白銀投資者對(duì)白銀市場(chǎng)上到底誰(shuí)是最大的空頭這個(gè)問題一直沒搞清楚，因?yàn)槠谪浗?易報(bào)告上并不披露參加交 易者的身份。巴特勒的市場(chǎng)分析報(bào)告一直是用一種沒有指名的方式來(lái)描述，直到這時(shí)，巴特勒才恍然大悟，原來(lái)貝爾斯登和摩根大通就是打壓白銀價(jià)格的元兇。巴特勒將這一內(nèi)幕抖落出來(lái)，引起市場(chǎng)的強(qiáng)烈反響，激起了廣大白銀投資者的公憤。這才引出了美國(guó)商品期貨交 易委員會(huì)對(duì)摩根大通的調(diào)查，隨后又有很多投資者對(duì)摩根大通和匯豐銀行非法操控白銀市場(chǎng)發(fā)起訴訟。

在廣大投資者越來(lái)越大的壓力下，2010年9月，摩根大通宣布為了滿足美國(guó)新出臺(tái)的金融監(jiān)管法案《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》的要求，停止自營(yíng)業(yè)務(wù)，裁減大約20名在倫敦的商品期貨交 易員，這些人交 易的品種中就包括白銀，結(jié)果白銀市場(chǎng)聞聲而起，價(jià)格立刻突破21美元，打破了2008年3月17日貝爾斯登垮臺(tái)時(shí)創(chuàng)下的高點(diǎn)。1980年以來(lái)，白銀價(jià)格兩次突破最高紀(jì)錄，都和白銀市場(chǎng)的主要操縱者出了大麻煩有關(guān)，難道歷史真是充滿了有趣的巧合？

值得注意的是，對(duì)白銀市場(chǎng)的很多大動(dòng)作都是從倫敦進(jìn)行操作的，AIG如此，摩根大通也是如此，這主要是為了避開美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的麻煩。

對(duì)白銀價(jià)格的操縱，人們耳熟能詳?shù)木褪?0世紀(jì)70年代美國(guó)大富豪亨特兄弟囤積白銀，最后慘遭失敗的案例。通過這個(gè)案例，教科書反復(fù)教誨人們，市場(chǎng)監(jiān)管是有效的，操縱期貨市場(chǎng)的行為已經(jīng)永遠(yuǎn)結(jié)束了，誰(shuí)要再想操縱白銀價(jià)格，亨特兄弟就是前車之鑒。

其實(shí)，操縱白銀價(jià)格并不僅限于囤積白銀的抬價(jià)行為，更應(yīng)該包括大規(guī)模“裸賣空”白銀所產(chǎn)生的價(jià)格壓制效應(yīng)。對(duì)于后者，美國(guó)期貨交 易管理部門從前并未認(rèn)真調(diào)查過。也就是說(shuō)，州官可以放火，百姓卻不能點(diǎn)燈。做空白銀有理，做多白銀必究！

與黃金的情況一樣，世界白銀市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)始終掌握在華爾街—倫敦軸心手中。紐約期貨交 易市場(chǎng)負(fù)責(zé)“紙白銀”定價(jià)，而倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)（LBMA）則決定著“實(shí)物白銀”的定價(jià)，在雙方通力合作之下，白銀價(jià)格在通貨膨脹面前，始終顯得灰頭土臉。如此一來(lái)，所謂白銀的貨幣屬性看起來(lái)簡(jiǎn)直就像個(gè)笑話，最普通的金屬都能有效對(duì)付通貨膨脹，白銀連這點(diǎn)本事都沒有，還能奢談貨幣屬性？白銀被徹底妖魔化為普通工業(yè)金屬。請(qǐng)注意，在人們的腦海里，工業(yè)金屬和賤金屬幾乎可以畫等號(hào)。

這就是普通人乍聽到白銀投資覺得莫名其妙的原因！國(guó)際銀行家巧妙地制造了白銀價(jià)格長(zhǎng)期疲軟，并充分利用了這一心理效應(yīng)來(lái)掩蓋白銀的貨幣本質(zhì)，從而使美元體系的賭局更大更精彩。

在幾十年中有效打壓白銀價(jià)格卻也不是件容易的事，供求關(guān)系決定價(jià)格的經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律好比物理學(xué)中的牛頓三大定律，是個(gè)無(wú)法撼動(dòng)的鐵律。工業(yè)需求是板上釘釘?shù)氖拢茈y有做手腳的余地，于是打壓白銀價(jià)格就只有從人為加大供應(yīng)量來(lái)破題了。壓低白銀價(jià)格可以有效遏制白銀的投資需求，而白銀的貨幣屬性在一個(gè)面臨日益通貨膨脹的世界經(jīng)濟(jì)生態(tài)環(huán)境之下，其將被激發(fā)出來(lái)的潛在投資需求才是未來(lái)白銀供求關(guān)系的焦點(diǎn)問題。如果實(shí)物白銀的供應(yīng)量不足，那么只要?jiǎng)?chuàng)造出驚人的“紙白銀”供應(yīng)量，同樣可以達(dá)到白銀“供過于求”的理想效果。而華爾街—倫敦軸心正是沿著這條思路來(lái)操縱白銀價(jià)格的。